新三板移動游戲行業研究報告

時間：2024-09-26 23:18:54 報告

2016年新三板移動游戲行業研究報告

　　2016年，國家新聞出版廣電總局發布了關于移動游戲出版服務管理的通知公告，這意味著國家將進一步就內容方面規范移動游戲市場。移動游戲就是以游戲運營商服務器和用戶手持設備為處理終端的游戲，顧名思義，就是我們常見的手機、平板端游戲。

2016年新三板移動游戲行業研究報告

　　移動游戲產業鏈包括移動游戲研發、運營，以及移動游戲渠道、廣告平臺、游戲媒體、游戲支付、游戲交易等。本篇報告選取2016年中報中披露主營業務為移動游戲開發和運營，且游戲業務占主營收入至少40%的企業作為研究對象，對截止到2016年12月15日的掛牌公司進行篩選，共計55家。

　　挖貝新三板研究院從經營性指標、市值、地區分布等多個維度，對當前移動游戲行業的基本情況、財務狀況和成長性進行分析，得出目前新三板移動游戲行業的營收、凈利等規模呈現兩極分化趨勢，中小企業仍有較大增長空間等結論。

　　超六成企業集中分布于北京和上海

　　數據顯示，55家新三板移動游戲企業中，北京、上海的掛牌企業數量分別為18家、16家，合計占比61.8%;其他地區企業數量均不足10家，即新三板移動游戲企業表現出集中分布的特點。

　　2015年起掛牌企業數量急劇增加

　　2011年6月21日，隨著金剛游戲(430092)的掛牌，新三板填補了網絡游戲行業的空白。截至2016年12月15日，新三板網絡游戲行業企業數量已逾百家。在55家移動游戲企業中，于2011-2014年掛牌的企業合計11家，而在2015年、2016年掛牌的企業則分別有23家、21家。

　　2015年，不得不說是移動游戲行業爆發的一年，這一切除了得益于移動網絡的迅速發展和智能手機的超高滲透率以外，和市場規模的擴大、新三板流動性的提高也密切相關。

　　近七成企業市值在10億以內

　　挖貝新三板研究院數據顯示，55家新三板移動游戲企業中30家有市值。其中，英雄互娛(430127)以148.51億元的市值高居首位。

　　整體來看，移動游戲行業市值分布相對集中在10億元以內，共20家，占比66.7%;而市值在10-50億元的有8家，市值50億元以上的企業僅2家。

　　移動游戲行業市值前十的企業分別為英雄互娛(430127)148.51 億元、蓋婭互娛(430181)55.11 億元、心動網絡(833897)37.42 億元、金剛游戲(430092)35.77 億元、墨麟股份(835067)33.08 億元、力港網絡(834385)21.94 億元、華清飛揚(834195)20.36 億元、綠岸網絡(430229)16.07 億元、悅游網絡(834924)10.75 億元、云暢游戲(834785)10.35 億元。

　　5家企業占行業總營收過半

　　挖貝新三板研究院數據顯示，在55家新三板移動游戲企業中，有14家營收低于500萬元，營收在500-1000萬元、1000-2000萬元、2000萬元-1億元的企業分別有8家、12家、13家，營收高于1億元的有8家。

　　數據顯示，新三板移動游戲行業2016年上半年總營收22.97億元，同比增加8.58億元，平均每家企業營收4176萬元，同比增加1560萬元。其中，排名前五的企業及其營業收入分別是英雄互娛3.77 億元、心動網絡2.68 億元、蓋婭互娛2.66 億元、華清飛揚2.21 億元、墨麟股份1.27 億元，這5家企業營收共計12.60億元，占行業總營收的54.9%。而相應的，有44家企業營收低于均值，占比高達80.0%。

　　最高盈利過億元近半企業虧損

　　挖貝新三板研究院數據顯示，55家新三板移動游戲企業中，26家企業2016上半年虧損，而有10家企業盈利過千萬，其中3家企業盈利上億元，這3家企業分別是墨麟股份、英雄互娛、蓋婭互娛。

　　65.5%的企業資產不足1億元

　　挖貝新三板研究院數據顯示，55家新三板移動游戲企業總資產分別相對集中，總資產不足1億元的企業有36家，占比65.5%，總資產價值在1-3億元、3-5億元、5-10億元之間的分別有12家、3家、1家，而總資產價值在10億元以上的有3家，這三家企業及總資產分別為英雄互娛30.73億元、蓋婭互娛12.81億元、墨麟股份10.39億元。

　　成長性

　　挖貝新三板研究院數據顯示，整體來看，55家新三板移動游戲企業2016年上半年總營收同比增長59.6%。但是，這其中有27家企業營收同比增長率為負，占比高達49.1%;有15家企業營收同比增長率在0-100%之間，占比27.3%;有8家企業營收同比增長率在100%-500%之間，占比14.5%;剩余5家企業營收同比增長率在500%以上，占比9.1%。

　　數據顯示，整體來看，55家新三板移動游戲企業2016年上半年凈利潤同比增長487.0%。但是，這其中有32家企業凈利潤同比增長率為負，占比高達58.2%;有10家企業凈利潤同比增長率在0-100%之間，占比18.2%;有10家企業凈利潤同比增長率在100%-500%之間，占比18.2%;剩余3家企業凈利潤同比增長率在500%以上，占比5.4%。

　　數據顯示，樂升股份營收同比增長率為21171.7%，而凈利潤同比增長率為-10.3%，數據異常的原因是公司在報告期內公司仍持續投入研發新產品、支出各項研發費用，尚未產生收入導致。

　　根據上述分析，移動游戲行業內“龍頭”公司各方面表現突出，而一些中小企業營收、凈利均呈現負增長，表現欠佳。

　　總結

　　綜上可知，新三板移動游戲行業企業兩極分化嚴重，中小企業成長空間較大。2016年上半年，新三板移動游戲行業營業收入排名前五的企業總營收占行業總營收的一半以上，市場集中程度很高，大企業的經營狀況良好，相反，中小企業經營與盈利日益艱難。

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